长期来看大概率是亏钱的，仅有极少数专业交易者能实现稳定盈利，市场数据显示超90%的散户合约交易者最终处于亏损状态。
高杠杆机制是永续合约导致亏损的核心原因，也是其最显著的风险特征。永续合约提供10倍、50倍甚至100倍的杠杆，杠杆在放大收益的同时，指数级放大了亏损和爆仓概率。以100倍杠杆为例，标的资产价格仅需1%的反向波动，就会触发强制平仓，导致保证金全部亏损。即便使用10倍杠杆，反向波动10%也会爆仓，而币圈市场波动剧烈，频繁出现的插针行情，足以让重仓交易者瞬间血本无归。
资金费率是永续合约特有的隐性成本，长期持仓会造成持续的本金侵蚀。永续合约无到期日，通过资金费率平衡多空力量、锚定现货价格，通常每8小时结算一次，由持仓亏损方向盈利方支付。当市场情绪单边集中时，多数交易者会持续向对手方支付费用，尤其在高杠杆模式下，资金费率的消耗会被放大。例如50倍杠杆下，每日0.03%的资金费率，10天就可能吞噬15%的保证金，长期持仓会形成慢性失血，逐步耗尽本金。
交易机制漏洞与成本累积，进一步加剧散户亏损。永续合约的强平价格基于标记价格计算，而非最新成交价，标记价格是多交易所加权价，这种差异常导致意外强平。同时，市场剧烈波动时，强平订单会引发价格踩踏，形成连锁强平，导致实际成交价格远低于预期止损价，产生额外滑点亏损。开仓、平仓的手续费，加上频繁交易的累积成本，长期下来也是一笔不小的支出，进一步压缩盈利空间。
交易者的心理弱点与认知不足，是亏损的关键主观因素。多数散户进入永续合约市场，受“小资金赚大钱”的诱惑，缺乏专业的交易体系和风险控制能力。盈利时，贪婪心理主导，不肯止盈，试图博取更高收益，最终导致利润回吐甚至亏损；亏损时，恐惧与侥幸心理作祟，不愿止损离场，反而选择补仓扛单，期望行情反转，最终在持续亏损中爆仓。同时，不少交易者对永续合约的杠杆、资金费率、强平机制等核心规则理解不透彻，盲目跟风交易，极易陷入亏损陷阱。
