虚拟货币并非法定货币，不具备法偿性，没有主权信用、实体资产作为价值支撑。国内监管部门多次发文明确，虚拟货币与法定货币之间的兑换、代币发行融资、虚拟货币交易中介服务等业务全部被禁止，各大银行、支付机构严禁为虚拟货币交易提供资金结算通道。一旦投资者参与虚拟货币交易，产生平台跑路、交易纠纷、资产被盗等问题，相关交易不受法律保护，资金维权难度极大，法院难以支持相关财产诉求，损失大多只能自行承担。
市场交易层面的巨大波动，是虚拟货币另一重难以规避的风险。虚拟货币全年全天候交易，不存在涨跌停限制，主流币种单日涨跌幅度常常达到百分之十几，各类山寨币、MEME币波动更为极端。不少交易者被诱导使用数十倍高杠杆进行合约交易，价格小幅反向波动就会触发强制爆仓。同时市场缺乏完善监管，大户资金、项目方能够借助信息优势操纵行情，出现插针、虚假拉升出货等情况，普通散户信息滞后，很容易成为被收割的对象。大量新发空气币没有落地应用，项目方随时抽走流动性，代币价格短时间直接归零。
除政策与市场风险外，币圈充斥大量成熟的诈骗套路，持续侵蚀投资者本金。社交平台内的带单导师、杀猪盘、社群喊单层出不穷，骗子通过伪造盈利截图获取信任，诱导用户进入虚假交易所，前期小额提现博取信任，待大额资金投入后，以保证金、税费为由限制提现，最终直接失联。此外钓鱼链接盗取钱包助记词、虚假空投、代投骗局、传销模式新币推广等手段不断翻新，不少投资者被亲友拉拢入局，不仅造成财产损失，还容易卷入洗钱、非法集资等违法链条，承担相应法律责任。
部分观点将虚拟货币等同于区块链投资，这是普遍存在的认知误区。区块链属于技术工具，而虚拟货币炒作只是区块链技术衍生的投机产物，二者不能混为一谈。真正落地的区块链产业项目，并不依靠发行代币融资，投资者应当分清技术创新与虚拟货币炒作的边界，不要被“数字经济”“Web3.0”等概念包装迷惑。如果想要参与数字领域相关投资，应当选择国内持牌金融机构推出的合规产品，远离一切虚拟货币交易渠道。
