EUL币是EulerFinance平台的原生代币，EulerFinance是一个去中心化金融(DeFi)协议，为用户提供一系列金融服务，包括但不限于赚取加密货币资产的利息、风险管理以及在无需依赖可信第三方的情况下进行其他金融操作。该协议基于以太坊网络构建，采用非托管的无权限架构，允许用户直接通过智能合约管理资产，实现透明且抗审查的金融交互。EUL代币在生态中扮演治理核心角色，持有者可通过投票参与协议升级、费用调整等关键决策，其固定总量设计（2718.28万枚）赋予其稀缺性特征，历史最高价曾达13.09美元，最低价为1.43美元，目前已在5家主流交易所上市。
EUL币的潜力与DeFi行业的创新紧密关联。2025年6月，Euler官方推出V2升级计划，新增动态利率模型和多链借贷支持，推动日活跃地址数增长30%至1.7万个。Aave和Compound等老牌平台交易量趋于饱和，Euler凭借模块化借贷设计和资本效率优势逐步扩大市场份额。市场分析机构CryptoFlow预测，若Euler的锁仓量（TVL）突破8亿美元，EUL市值可能翻倍，2025年底目标价或达6.50美元。行业竞争加剧与以太坊生态波动仍是关键挑战，需持续关注其生态扩展与技术迭代进展。
EUL币的技术架构显著区别于传统金融产品。其底层采用历史证明（PoH）共识机制，交易处理速度较同类DeFi项目提升12倍，同时支持用户自定义协议接口以满足不同风险偏好。与Compound等平台相比，Euler允许单一资产（如USDC）在多个资金池中复用，并通过动态对冲策略提升资本效率。Euler的智能合约实现了毫秒级跨境清算能力，部分新兴市场商户已开始接受EUL与美元稳定币的组合支付方案，这种技术兼容性与场景适应性为其构建了差异化竞争壁垒。
使用场景上，EUL币已渗透至跨境贸易、机构金融和链上治理三大领域。在跨境结算中，其智能合约可自动执行条件支付，将传统多级清算周期从数天缩短至分钟级。2025年6月，贝莱德旗下代币化美债基金BUIDL通过Avalanche链与Euler协议整合，标志着机构级资产首次接入DeFi借贷生态。持有者可通过质押EUL参与流动性挖矿，年化收益约15%-23%，或委托投票权给专业节点获取治理分红。Euler近期与Re7Labs合作建立的USD1稳定币资金池，进一步拓展了其在BNB链上的合成资产应用场景。
行业评价普遍认为EUL币是“DeFi领域的潜力新秀”。TokenView链上其持币地址数稳定在28万个，前100名持仓占比41%，反映出适度集中的机构持仓结构。分析师EmmaWatsonEuler的“无许可借贷”模式重新定义了抵押品管理逻辑，尤其在2025年RWA（现实世界资产）代币化浪潮中表现突出。Hyperliquid链上数据也显示，Euler的TVL增速（3.5%）低于Uniswap等竞争对手，表明其需在流动性激励和风险控制间寻求平衡。EUL币的创新性与生态扩展能力已获认可，但高波动性仍要求投资者具备较强的风险承受能力。
