加密货币通用套利净利润完整计算公式：净利润=（高价交易所卖出价×交易数量×(1-卖出手续费率)）−（低价交易所买入价×交易数量×(1+买入手续费率)）−链上转账固定Gas费−买入端滑点损耗−卖出端滑点损耗，不同套利模式仅增减转账成本项、调整交易循环逻辑，期现套利、三角套利需替换对应行情参数与多轮交易扣费模块。
这套通用公式是币圈跨所搬砖套利的核心测算标准，公式内每个变量都对应实操中真实产生的成本，缺一不可，直接忽略任意一项都会导致盈利测算严重失真。公式中高价交易所卖出价指盘口最优买一Bid报价，低价交易所买入价为盘口最优卖一Ask报价，交易数量为单次套利操作的币种总量；买入手续费率、卖出手续费率对应交易所现货Taker吃单费率，主流平台常规费率0.1%，持有平台平台通证可降至0.075%；链上转账Gas费为提现时一次性扣除的网络矿工费，公链拥堵时成本会翻倍；滑点损耗是大额成交时盘口深度不足带来的价差损失，流动性较差的山寨币滑点普遍在0.05%至0.3%区间。对于无需跨平台转账的对冲式平衡套利，可直接删除公式内转账Gas费项，仅保留双边交易手续费与滑点成本，适合多交易所提前储备对应本金同步开单的量化套利场景，能规避转账等待期间价格抹平的核心风险。
同一交易所内三角套利拥有独立衍生计算公式，适配三币种循环兑换行情，完整公式为：最终USDT金额=初始USDT本金÷第一币种买入报价×(1-首轮手续费)×第二币种兑换报价×(1-次轮手续费)÷第三币种换回USDT报价×(1-末轮手续费)−三轮交易累计滑点损耗，净利润=最终USDT金额−初始USDT本金。三角套利无链上转账费用，但会连续产生三笔交易手续费，行业通用判定标准为扣除全部成本后最终金额大于初始本金才具备操作价值。实操中常用BTC/USDT、ETH/USDT、ETH/BTC三组交易对构建三角循环，先通过两个USDT交易对算出理论交叉汇率，和平台直接挂单的交叉币对报价做对比，价差覆盖三轮手续费与滑点后才能入场，多数普通交易者容易忽略第三轮兑换的隐性损耗，仅计算两轮价差导致实际操作出现亏损。
期现基差套利计算公式侧重现货与永续合约溢价差值测算，公式为套利净利润=（合约卖出价−现货买入价）×交易数量−现货双边交易手续费−合约挂单手续费−合约资金费率持仓成本−双向滑点损耗。该公式核心变量为资金费率持仓成本，永续合约每8小时结算一次资金费，正向溢价时套利者持有空单可收取资金，反向溢价持有多单需支付资金，长期持仓套利必须将每日累计资金费纳入测算。对比跨所现货套利，期现套利不存在链上转账费用，但持仓周期更长，资金费率波动会持续侵蚀利润，测算时需要按照计划持仓天数折算累计成本，若基差窄、持仓时间超过3天，即便短期测算存在小额盈利，长期持有大概率会被资金费抹平收益。同时期现套利存在交割风险与插针爆仓风险，公式仅计算账面价差收益，无法覆盖风控损耗，实操时需预留5%以上安全价差缓冲区间。
借助公式延伸出套利盈亏临界价差测算方法，临界价差=买入手续费率+卖出手续费率+转账Gas费÷总交易市值+双向滑点损耗率，只有市场实际价差高于临界价差，套利操作才存在正向收益。以单笔10000USDT套利资金举例，双边交易费率各0.1%，转账Gas固定5USDT，双向滑点合计0.1%，代入公式可算出临界价差约0.25%，意味着两交易所币种价差不足0.25%时，所有操作都会产生亏损。
